Inversiones e instrumentos financieros derivados

Un derivado es un instrumento financiero cuyo valor se basa en un activo subyacente. Por ejemplo, un swap de tipos de interés hipotecario es un derivado porque su valor depende de los tipos de interés subyacentes de las hipotecas a tipo variable y fijo. En este articulo te mostrare mas a fondo de que trata y sus características.

Un derivado es un instrumento financiero cuyo valor se basa en un activo subyacente

El tipo más común de derivado es un contrato de derivados que especifica el pago de la diferencia entre el precio actual de mercado de un activo y su obligación contractual de comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior.

Los derivados pueden utilizarse para un gran número de fines, como:

• Asegurarse contra las fluctuaciones de los precios (como en el caso de los derivados meteorológicos)
• Transferir el riesgo de una parte a otra (como en los swaps de acciones)
• Aumentar el apalancamiento, etc.

Por ejemplo, si quieres comprar o vender una casa, pero no quieres esperar a que su valor de mercado suba lo suficiente como para poder permitírselo, puede suscribir un acuerdo de intercambio de tipos de interés que estipule qué parte de su futuro flujo de ingresos se destinará a pagar la hipoteca cada mes.

De este modo, aunque los tipos suban drásticamente durante este periodo -lo que aumentaría sus pagos mensuales- no importaría porque volverían a bajar antes de que esos pagos vencieran (lo que significa que entraría menos dinero).

Hay dos tipos de derivados:

Los forwards/futuros y las opciones; sin embargo, ambos funcionan vinculando el rendimiento con los tipos de interés, lo que los hace muy similares.

Un swap de tipos de interés hipotecarios es un derivado porque su valor depende de los tipos de interés subyacentes de las hipotecas de tipo variable y fijo.

Un derivado es un instrumento financiero cuyo valor se basa en un activo subyacente. Por ejemplo, una permuta de tipos de interés hipotecarios es un derivado porque su valor depende de los tipos de interés subyacentes de las hipotecas a tipo variable y fijo.

Los riesgos asociados a los derivados son múltiples

Los riesgos asociados a los derivados son múltiples. Algunos de los más importantes son:

• Riesgo de contraparte: El riesgo de que la parte que está al otro lado de un contrato de derivados no cumpla con su obligación en virtud de dicho contrato.
• Riesgo de liquidación: El riesgo de que una o ambas contrapartes de un contrato de derivados no puedan cumplir sus obligaciones al vencimiento por problemas de liquidez o por insolvencia (quiebra).
• Riesgo de liquidez (también conocido como «comerciabilidad»): La posibilidad de que un inversor que venda su posición no pueda encontrar un comprador, o lo encuentre sólo a un precio significativamente inferior al que pagó por ella (siendo el coste no sólo lo que pagó por ella, sino también las comisiones e impuestos de la transacción).

En primer lugar, como el rendimiento de un derivado se basa en el rendimiento de un activo subyacente, sólo es tan bueno como el activo en el que se basa, y por lo tanto depende de la capacidad de esa entidad para cumplir con sus obligaciones.

Un derivado es un instrumento financiero cuyo valor se basa en el rendimiento de un activo subyacente. Los derivados son arriesgados porque dependen de la capacidad de una institución o parte para cumplir sus compromisos.

En segundo lugar, el riesgo de contraparte es elevado porque el contrato de derivados depende de la capacidad de una de las partes para cumplir sus compromisos, por ejemplo, pagando las pérdidas de otra parte.

El riesgo de contraparte puede mitigarse eligiendo una buena contraparte y vigilando de cerca su situación financiera.

En tercer lugar, existen riesgos inherentes a cualquier cálculo basado en cifras estimadas o proyectadas -como las previsiones de beneficios/pérdidas- que dependen de lo que ocurra en mercados imprevisibles. Entre ellos se encuentra:

• El riesgo de contingencia: Es el riesgo de que un acontecimiento futuro se produzca (o no) y cambie el valor de los activos y pasivos de una forma que no se había previsto en el momento de hacer las estimaciones.

En este caso, es posible perder el principal incluso si dos contrapartes eran positivas en términos netos en el momento de la transacción inicial pero antes de intercambiar los fondos

• En este caso, es posible perder el capital incluso si dos contrapartes eran positivas en términos netos en el momento de la transacción inicial pero antes de intercambiar los fondos.
• Este tipo de incumplimiento suele evitarse manteniendo una pequeña cantidad de garantía a mano con cada operación de derivados.

La cantidad mantenida en garantía variará en función del tipo de instrumento derivado y de su riesgo (no querrá mantener mucho más del 5% para la mayoría de las operaciones de opciones).

• Si se encuentra en esta situación en la que una contraparte no ha pagado después de haber recibido dinero de usted, ¡no se asuste! Hay maneras de tomar medidas contra ellos y asegurarse de que todo funcione a su favor.

Este tipo de incumplimiento se produce cuando el primer pago ha sido realizado por una de las contrapartes, pero no ha sido recibido por la otra

Existe el riesgo de que una de las partes no cumpla con sus obligaciones en virtud de un acuerdo, conocido como riesgo de liquidación. Este tipo de incumplimiento se produce cuando una de las contrapartes ha realizado el primer pago, pero la otra no lo ha recibido.

Por ejemplo, si has acordado con tu amiga quedar en vuestro restaurante favorito a las 19:00 horas y ella no se presenta hasta las 21:00 horas, ha incumplido su obligación (un incumplimiento).

En conclusión, los derivados pueden ser una herramienta extremadamente útil para los inversores y operadores.

Nos permiten gestionar el riesgo mediante estrategias de cobertura, o incluso especular sobre los movimientos futuros de los precios.

Sin embargo, es importante entender que estos instrumentos no están exentos de riesgos; dependen del rendimiento de un activo subyacente y, por lo tanto, pueden no funcionar como se esperaba si ese activo cambia de valor de forma inesperada.

También es importante recordar que hay muchos tipos diferentes de derivados con distintos grados de complejidad; entender cómo funciona cada uno de ellos le ayudará a tomar decisiones más informadas cuando invierta en ellos

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