Inversión a largo plazo: ¿Qué es y cómo funciona?

Inversión a largo plazo: ¿Qué es y cómo funciona?

Un gran porcentaje de inversores trata el mercado financiero como un lugar para enriquecerse rápidamente, mientras otro grupo, invierte a largo plazo en proyectos más seguros.

Los inversores que invierten principalmente a corto plazo, sobre una base especulativa, creen que sus conocimientos y habilidades les permitirán «ganarle al mercado» y lograr ganancias por encima del promedio en el corto plazo. Algunos de ellos tienen éxito, pero la gran mayoría pierde capital u obtiene un rendimiento menor que a través de la inversión pasiva. Entonces, ¿qué es la inversión a largo plazo? ¿Qué ventajas proporciona?

Inversión a largo plazo – Definición

Actualmente no existe un consenso definitivo sobre el concepto de inversión a largo plazo. Para algunos, será un compromiso de capital por más de unos pocos años, para otros, por más de unos pocos meses.

Sin embargo, muchos expertos en la industria financiera reconocen, por lo demás en línea con los principios contables, que una inversión a largo plazo puede definirse como un instrumento financiero que pretendemos mantener durante más de un año. Por este motivo, los activos financieros con vencimiento inferior a 12 meses no pueden incluirse en esta categoría.

Inversión a largo plazo – Ventajas

Al invertir a largo plazo, podemos aprovechar muchos fenómenos y herramientas que no estarán disponibles en el caso de la especulación a corto plazo.

Tasas de rendimiento a largo plazo

Según la investigación estadística, las tasas de rendimiento a largo plazo generalmente fluctúan menos. Su distribución en mayor medida oscila más cerca del promedio para una clase de activo dada.

Gracias al largo período de inversión, podemos resistir más fácilmente una caída temporal de capital: existe una buena posibilidad de que haya un «rebote» en el horizonte temporal. Por eso, a largo plazo, se recomienda invertir en instrumentos «agresivos», como la renta variable. También nos permite esperar o aprovechar los ciclos económicos.

Interés compuesto, ahorro de impuestos

Al invertir a largo plazo, también podemos aprovechar al máximo el fenómeno del interés compuesto: gracias a él, nuestra riqueza crecerá cada vez más rápido con el tiempo. Otra ventaja es el hecho de que no realizaremos un gran número de transacciones. De esta forma, conseguimos un importante ahorro.

En primer lugar, le damos menos comisión al corredor. En segundo lugar, las ganancias de capital no realizadas no se gravan hasta la venta del instrumento financiero.

Número de transacciones

En última instancia, la inversión a largo plazo le permite mantener la calma y usar menos tiempo. No requiere que sigamos el gráfico todos los días. Combinado con una estrategia de inversión bien pensada, le permite evitar errores en forma de un número excesivo de transacciones (overtrading).

Inversión a largo plazo – Desventajas

Sin embargo, la inversión a largo plazo no está exenta de inconvenientes. El principal es la necesidad de congelar el capital durante muchos años, por lo que no vale la pena invertir fondos si anticipamos que podemos necesitarlos.

Otra desventaja es el riesgo de los últimos años de inversión: si nos encontramos con una crisis financiera justo antes del final de nuestro horizonte de inversión, podemos perder fácilmente una gran parte de las ganancias generadas.

Algunos inversores son reacios a invertir a largo plazo, ya que les priva de la «emoción» emocional asociada con los altibajos bruscos.

¿Cómo invertir a largo plazo?

1. Período de inversión

En primer lugar, debe establecer el horizonte en el que pretende invertir fondos en un instrumento financiero determinado. Cuanto más largo sea, teóricamente, mejores resultados podemos esperar. También necesitamos determinar qué período pagaremos en tramos posteriores de capital y expandir nuestra cartera. También es necesario determinar el método de desinversión al final del horizonte, ya sea que paguemos los fondos a plazos o en una vez.

2. Elección de instrumentos

Qué instrumentos debemos elegir depende en gran medida del conocimiento, la experiencia, la tolerancia al riesgo y el propósito de la inversión.

3. Renta corriente versus valor de cartera

Si un inversor tiene la intención principal de recibir flujo de caja de los fondos invertidos, debe centrarse en instrumentos que generen ingresos constantes, entre los que se incluyen acciones de dividendos y bonos con cupón.

Si, a su vez, se cuenta únicamente con maximizar el valor de la cartera de inversiones, la mejor opción será invertir en acciones de entidades que efectivamente reinvierten utilidades, las denominadas «Empresas en crecimiento».

4. Selección de acciones para la cartera

A la hora de seleccionar los instrumentos, no vale la pena guiarse por lo que está “de moda” en el momento. En un horizonte de tiempo prolongado, tales inversiones generalmente no brindan rendimientos satisfactorios.

La mayor cautela debe ser ejercida en el caso de acciones de empresas cuya ganancia de valor se deba en gran medida a un evento puntual favorable, más que a un crecimiento permanente y gradual. Antes de comprar cualquier instrumento, debe realizar un análisis fundamental detallado tanto de la entidad como de la industria.

5. Diversificación

Al invertir a largo plazo, es particularmente importante diversificar la composición de la cartera. Podemos considerarlo en niveles: dividir la cartera en libre de riesgo y seleccionar clases de activos e instrumentos individuales dentro de cada clase.

Al invertir en acciones de empresas, vale la pena centrarse en entidades que operan en varias industrias; de esta manera, aumentamos las posibilidades de que una recesión temporal en una de ellas sea compensada por la buena situación en otras. En cada industria, vale la pena elegir al menos algunas entidades diferentes.

Debemos actuar de manera similar cuando invertimos capital en instrumentos de deuda: la quiebra de uno de los emisores no amenazará significativamente nuestra cartera de inversiones.

No vale la pena exagerar con la diversificación: demasiada fragmentación de la cartera dificulta su gestión y nos expone a mayores costos de transacción. También se asocia con un reequilibrio más frecuente.

Para los inversores que no quieren lidiar con la selección de instrumentos individuales para su cartera, los ETF pueden ser la mejor solución. Su ventaja más importante es el bajo costo de mantenimiento, debido a que solo intentan reflejar el comportamiento de los índices.

Inversiones a largo plazo – Ejemplos

Inversión exitosa

Durante años, la bolsa de valores estadounidense ha sido uno de los mejores lugares para multiplicar su capital. A pesar de muchas recesiones y crisis económicas, los principales índices como el SP500 y el DJIA continúan ganando valor a lo largo de los años. A continuación, se muestra el índice SP500: la inversión en acciones arrojó una tasa anual promedio del 8%.

Inversión fallida

Desafortunadamente, no se puede decir lo mismo acerca de invertir en las empresas no tan confiables. Para poner un ejemplo, las bolsas de países de Sudamérica han proporcionado tasas de rendimiento que están lejos de ser satisfactorias, especialmente desde el punto de vista de un inversor a largo plazo. El intento de invertir en las principales empresas de estos mercados, han caído por debajo de la tasa de inflación promedio.

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