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En 2022, MakerDAO, el protocolo DeFi en segundo lugar, tuvo un descenso del 79% en ganancias operativas y del 42% en ingresos de primera línea.
A pesar del mercado bajista de criptomonedas en 2022, la plataforma pionera de préstamos DeFi MakerDAO fue rentable. El crecimiento del protocolo se vio favorecido por los activos del mundo real.
Combatiendo a los osos
El protocolo declaró el viernes que MakerDAO tuvo un beneficio de 19 millones de dólares en 2022, sobre unos ingresos de 62 millones de dólares. Los ingresos netos del año 2021 fueron de 90 millones de dólares. Dado que la industria de la criptomoneda perdió dos tercios de su capitalización de mercado en el año anterior, a MakerDAO le fue mejor que a sus competidores para sobrevivir al mercado bajista.
Según el informe de Maker, «En general, los resultados financieros del protocolo Maker se desplomaron a causa de un ciclo de desapalancamiento masivo que deshizo una cantidad considerable de demanda de préstamos para criptogarantías.» MakerDAO fue capaz de soportar la excepcional turbulencia del mercado que eliminó los elementos explotadores e ilegales de nuestra industria en 2022.
Este año, DeFi Llama informa que el TVL de MakerDAO aumentó en más del 20% para llegar a $ 7B. El precio de MKR ha aumentado un 1,5% durante la última semana, mientras que el precio de ETH ha disminuido un 1,1%.
Los inversores podrían estar interesados en los gastos operativos de Maker, que aumentaron un 110% hasta alcanzar los 46 millones de dólares en 2022. Los presupuestos asignados a las operaciones de la Unidad Central de Maker se comieron dos tercios del gasto total, el protocolo incurrió en un coste de 12 millones de dólares debido a la adquisición de tokens MKR.
Protocolo de deuda sobrecolateralizada MakerDAO. Es posible acuñar su stablecoin DAI utilizando activos colaterales a través de contratos inteligentes. Según CoinGecko, DAI es la cuarta mayor stablecoin con una capitalización de mercado de 5.100 millones de dólares.
La disminución de los ingresos de Maker fue directamente proporcional al aumento de la actividad en el mercado de criptopréstamos en 2022. En comparación con el año anterior, los préstamos netos de las stablecoins Maker, Aave, Compound y Liquity cayeron un 81%.
Propiedades
En 2022, la exposición de Maker a los activos del mundo real compensó la caída de los beneficios de la empresa por las transacciones de protocolos, los DAI eran responsables de la mitad de los beneficios de Maker y del diez por ciento de los activos de la empresa.
Maker ha declarado que su economía de protocolo hizo la transición a los activos del mundo real en el año 2022, alejándose de «estar sujeta a la demanda del mercado de finanzas respaldadas por criptomonedas.»
Como parte de la iniciativa «Monetalis Clydesdale», RWA invirtió 500 millones de USDC en bonos a corto plazo, ETF y bonos del Tesoro en octubre. RWA también abrió una cámara acorazada de 100 millones de USDC para Huntingdon Valley Bank, una institución financiera que lleva 151 años operando en Pensilvania.
En diciembre, los intereses de RWA aportaron un total de 2 millones de AID en dinero de protocolo para Maker, 1,3 millones de los cuales procedían de Monetalis Clydesdale.
Bajo deslizamiento
Cuando los préstamos de criptomonedas se hicieron más difíciles, según Maker, las bóvedas RWA se hicieron más populares.
El módulo de estabilidad de clavijas (PSM) de Maker fue capaz de retener 2,7B de DAI, a pesar de que el protocolo no rendía. Las operaciones entre DAI y otras stablecoins pueden realizarse con una baja tasa de deslizamiento gracias a las reservas de stablecoins del PSM.
Maker ha dicho que el balance del protocolo Maker contiene activos productivos no asignados que tienen el potencial de proporcionar un margen de interés positivo. Nuestro grupo ha estado abogando por un mayor rendimiento de los activos debido al hecho de que el protocolo Maker estaba reteniendo una cantidad excesiva de liquidez en las reservas del PSM.
La empresa prevé ganar 7 millones de dólares este año y obtener 43 millones en 2023.
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