índice
¿El mayor desplome del mercado de valores de la historia está por suceder? Este artículo trata sobre una investigación sobre el desplome del mercado de valores de 2022. ¿Habrá un desplome del mercado de valores y qué podría causarlo? ¿Habrá una caída del mercado de valores en 2022? Comencemos esta publicación con una nota pesimista.
El mercado de valores se va a derrumbar, eso es inevitable. Eso puede sonar duro, pero es la verdad. Pero no podemos decir con certeza si habrá una caída del mercado de valores en 2022. Hay muchas razones por las que el mercado de valores podría colapsar pronto. Piensa en la alta inflación, las valoraciones extremadamente altas y la escasez en el mercado de comercio internacional.
Todos estos factores de forma aislada ya constituyen un riesgo importante. Póngalos a todos juntos en una situación tal como la conocemos hoy y el peligro ciertamente parece multiplicarse. Aun así, los mercados bursátiles pueden ignorar la realidad durante mucho tiempo y, por lo tanto, simplemente pueden seguir subiendo durante un largo período de tiempo.
En este artículo vamos a dar 4 razones fundamentadas por las que el mercado de valores puede colapsar en 2022.
¿Cómo ocurre una caída del mercado de valores?
Leer: ¿Qué sentido tiene la educación financiera para los niños y jóvenes?
Una caída del mercado de valores tiene dos lados. Tienes el lado humano y el lado económico. A menudo, una caída del mercado de valores tiene muchos problemas económicos subyacentes, lo que tarde o temprano hace que los inversores entren en pánico. En última instancia, el pánico provoca una caída del mercado de valores. Este es el lado humano/psicológico de la historia.
En una economía tienes que tratar con personas y por lo tanto también con psicología. Esto se refleja muy claramente en el mercado de valores. Es el comportamiento humano lo que causa picos y valles extremos en los precios de las acciones. Cuando los precios suben, todos quieren aprovechar esto y los precios suben.
Desafortunadamente, las cosas también pueden salir mal y surge el pánico, a menudo vemos una reacción exagerada en la otra dirección.
Desplome bursátil 2022: el trimestre de la bolsa Creemos que hay cuatro factores que individualmente pueden causar una caída del mercado de valores y, lamentablemente, estos factores solo se refuerzan entre sí. Estos factores, ahora incluso están vinculados al mercado de valores.
A continuación, discutimos lo que creemos que son los cuatro factores que provocarán una caída del mercado de valores en 2022.
1. Los mercados de valores están peligrosamente altos
Una caída del mercado de valores se puede predecir mejor examinando si actualmente hay una burbuja. Una burbuja significa que las acciones están sobrevaluadas. Se sabe que las burbujas finalmente explotan.
Una burbuja nunca desaparece gradualmente, tampoco en el mercado de valores. Si realmente hay una burbuja, se garantiza que habrá una caída del mercado de valores, pero la pregunta es si realmente hay una burbuja. Para determinar esto, analizamos a continuación los indicadores de una burbuja/sobrevaloración en el mercado de valores.
La primera razón de una posible caída del mercado de valores en 2022 es que los mercados de valores están extrañamente altos. El precio actual del S&P 500 es mucho más alto que antes de la crisis del coronavirus, es decir, alrededor del 40%. Esta es en realidad la primera indicación de que el mercado de valores se encuentra actualmente en una burbuja.
Valor intrínseco
Si bien no tiene sentido que los precios aumenten un 40 % en un corto período de tiempo, esta no es la mejor manera de decir que el mercado está sobrevaluado. Para decir realmente si algo está sobrevaluado, siempre debes investigar cuál es el verdadero valor de una inversión. Por lo tanto, hemos hecho aquí una comparación entre el valor de mercado y el valor liquidativo.
El valor liquidativo se calcula aquí sobre la base de la rentabilidad media de los dividendos. Se supone que el S&P 500 siempre vale unas 50 veces el dividendo. La razón por la que este es un indicador bastante bueno es porque los dividendos rastrean las ganancias de una empresa. Y el precio de una acción está determinado a largo plazo por el beneficio de una empresa.
El precio de las acciones subió justo después de la crisis de 2008/2009, porque el valor real también subió. Por lo tanto, hasta 2020 no hubo burbuja. Y luego vino coronavirus. El precio de las acciones se derrumbó porque hubo un gran pánico. A principios de marzo (2020), este pánico ya se había calmado y el mercado estaba dominado por el optimismo.
Este optimismo no desapareció tan rápido, y el mercado de valores casi solo ha subido desde entonces, mientras que el valor liquidativo no ha subido. Así que la segunda indicación de una burbuja. Gradualmente podemos empezar a sacar conclusiones, pero todavía no hemos terminado. La principal desventaja de este método es que calculamos indirectamente con el beneficio, ya que calculamos con distribuciones de beneficios.
Pero tal vez las empresas estén eligiendo conscientemente no pagar demasiados dividendos en este momento, para crear un colchón adicional. En resumen, tenemos que empezar a trabajar con beneficios en lugar de distribuciones de beneficios, pero eso no es fácil para unas 500 empresas diferentes.
Leer: Mejores ETF para 2022 que valen la pena revisar
Ratio CAPE
El índice CAPE se calcula dividiendo el precio por la ganancia promedio de 10 años (promedio móvil), ajustado por inflación.
De esta forma, esta relación se puede utilizar para determinar el rendimiento futuro probable de las acciones en un período de 10 a 20 años. También puedes usar la relación para calcular si una acción o índice está infravalorado o sobrevalorado.
Lógicamente, casi siempre pagas la misma cantidad por el beneficio de una empresa, pero en realidad no es así en absoluto.
En promedio, tiene un multiplicador de alrededor de 15 y en las últimas décadas ha sido un poco más alto debido a la globalización. Pero lo que realmente destaca son los picos y valles. Ahora tienes que pagar casi 40 veces las ganancias, lo cual es increíblemente alto. En el pasado, un pico de este tipo ha sido un signo de una burbuja. Solo mira 1929, cuando se alcanzó un nuevo máximo y ahora sabemos cómo terminó.
Esto fue seguido por una violenta caída del mercado de valores llamada Jueves Negro y también siguió a la gran depresión. Otra burbuja que reconocemos muy bien es la burbuja de las puntocom. Esta burbuja se produjo alrededor del año 2000 y el ratio CAPE alcanzó un nuevo máximo durante este período. Hasta que estalló la burbuja y colapsaron las bolsas.
Entonces hemos llegado al presente y parece que el miedo a las alturas no es ilógico. Cuando miras la historia sabes lo que viene. Porque hasta ahora, cada pico ha sido seguido por un descenso significativo. Basándonos en el ratio CAPE, ahora podemos decir que estamos en una burbuja. 2. Desplome bursátil 2022 por alta inflación La inflación en Europa está ahora por encima del nivel deseado, pero en Estados Unidos es aún más intensa. En los EE. UU.,
los precios al consumidor aumentaron hasta un 7 % el año pasado. Esto pone la inflación en su punto más alto en 40 años. Como resultado de estos aumentos de precios, el poder adquisitivo de los trabajadores se ha deteriorado drásticamente. Impacto de la alta inflación en la economía Sigue siendo una situación bastante complicada. Un problema que no podemos simplemente descartar.
Este problema también puede tener un impacto en el mercado de valores. La alta inflación durante demasiado tiempo genera incertidumbre. Algunas empresas son menos capaces de subir sus precios que otras e incluso hay empresas que ya no pueden obtener beneficios y quiebran. La incertidumbre del consumidor también está aumentando debido a la inflación.
Algunos empleados no obtienen un aumento de salario tan fácilmente y su poder adquisitivo disminuye. Los consumidores tienen miedo de esto y empiezan a ahorrar más. Este consumo reducido es malo para la economía y las ganancias corporativas caen. Esto hace que el empleo caiga y el desempleo aumente. En definitiva, hay una inflación alta y esto es muy peligroso. Si esta alta inflación continúa o aumenta, podría tener una reacción verdaderamente devastadora.
La reacción en cadena con consecuencias negativas es difícil de romper y, por lo tanto, puede durar mucho tiempo.
Interés
El tercer punto es el interés. Hemos tenido tasas de interés extremadamente bajas a negativas desde hace algún tiempo. El impacto de esto no debe subestimarse, porque la tasa de interés es uno de los factores más importantes para determinar el valor de una inversión.
Leer: ¿Qué es EBITDA y cómo se calcula?
Impacto de los intereses en las valoraciones
Supongamos que el interés de tu cuenta de ahorros es del 10%, por supuesto que estás mucho menos dispuesto a pagar por una empresa riesgosa. Puedes ganar casi sin riesgo 10% por año. No pagarás de 20 a 30x por el beneficio de una empresa. Solo entonces se vuelve interesante invertir en acciones que esperas que rindan entre un 15 y un 20 % de ganancias por año.
Pero en este momento, las tasas de interés son muy bajas y los inversionistas están dispuestos a invertir en acciones y empresas por bajos rendimientos esperados. Las personas ricas incluso tienen que pagar intereses por sus ahorros. Como resultado, la demanda de acciones aumenta y los precios suben. Esto en sí mismo ni siquiera es incorrecto, porque el valor intrínseco de las empresas en realidad solo aumenta.
El interés entra en juego en la sección de «retroceso con descuento». Un método comúnmente utilizado es que calculas los flujos de efectivo futuros utilizando el rendimiento libre de riesgo. Puedes determinar este rendimiento libre de riesgo con el interés de los bonos del gobierno.
Solo mira el impacto de esto: Supón que una empresa obtiene una ganancia de $1 millón cada año y esperas que se mantenga así para siempre. A un tipo de interés del 2% (y ahora también a la tasa de descuento) la empresa vale unos 50 millones de euros, mientras que la misma inversión al tipo de interés del 5% solo vale 21 millones de euros.
Esto se debe a que los flujos de efectivo futuros valen menos a una tasa de interés más alta, lo que también hace que el valor de una inversión sea menos valioso. ¿Habrá un colapso del mercado de valores si las tasas de interés suben? Así que estamos hablando de un arma de destrucción masiva aquí. La tasa de interés es una perilla que ha sido accionada por los bancos centrales. También es muy valioso y táctico desplegar este recurso en determinados momentos.
Aun así, ¿Podría ser más conveniente no lanzar bombas atómicas cuando no hay guerra? Ya teníamos tasas de interés históricamente bajas por el coronavirus. Es mejor usar tales armas cuando realmente las necesita, por ejemplo, después de una caída del mercado de valores o durante una crisis financiera. Entonces quieres darles un empujón a las acciones. No si la acción ya está sobrevaluada. Cuando las tasas de interés suben, las acciones valen mucho menos.
La situación es incluso ligeramente diferente, porque ahora se está considerando si la tasa de interés es fija para las próximas décadas, y no es así. Entonces, cuando los inversionistas esperan que las tasas de interés suban, en realidad ya está hecho, entonces los precios colapsan. Otros factores, como la rápida recuperación de la economía y el ajustado mercado laboral, también juegan un papel.
Este podría ser el momento para que los bancos centrales se alejen de su enfoque de crisis, lo que significa que continuarán elevando las tasas de interés gradualmente durante un período prolongado y detendrán sus programas de compra de bonos.
Recientemente, hemos visto la mayor caída en el mercado de valores internacional en más de un año.
Como ya hemos explicado, a tasas de interés más altas, las acciones valen menos de un golpe y esto es exactamente lo que podría suceder en los próximos meses.
Leer: ¿Qué es y cómo calcular Tasa Interna de Retorno (TIR)?
Just in Time Management
Una de las mayores innovaciones de producción es el principio llamado producción Just in Time. Con Just in Time Management, te aseguras de tener todas las materias primas y otros medios para la producción entregados casi exactamente cuando realmente los necesitas.
Muchas empresas ahora están trabajando con este sistema para ahorrar costos de almacenamiento y mantenerse ágiles, de modo que las empresas puedan responder a las nuevas demandas del mercado. Sin embargo, ahora ha quedado claro cuál es el peligro de este sistema. En todo el mundo hay una gran escasez de chips de computadora, materiales de construcción y muchos otros productos.
Ahora realmente estamos empezando a sentir las consecuencias de la pandemia del coronavirus. Muchas entregas y producción se detuvieron durante mucho tiempo y eso ahora debe recuperarse. Esto no es tan fácil, porque no hay existencias y tampoco empresas producción en Asia.
Pánico en el mar
Además del hecho de que no tenemos existencias, no podemos producir una gran parte de los productos nosotros mismos. En los últimos años nos hemos vuelto increíblemente dependientes de Asia. Durante mucho tiempo hubo menos producción en Asia y el trabajo en los puertos también se paralizó, lo que por supuesto significaba que se podía entregar menos al mundo occidental.
Muchos de los productos que usamos se importan de Asia en contenedores, pero ¿Y si también escasean? Como resultado, el precio de los contenedores marítimos ha aumentado enormemente, de USD 2000 a USD 12 000 por contenedor. Entonces, diferentes problemas se juntan en el lado de la producción y luego eres vulnerable.
Conclusión: Desplome del mercado de valores 2022
Lo sabemos, este artículo parece muy pesimista. Sin embargo, hemos utilizado principalmente el realismo al escribir este artículo. Los hechos hablan por sí mismos, estamos en el mercado alcista más largo de la historia, mientras que la economía no va bien. Creemos que el mercado de valores se encuentra actualmente en una burbuja y cosas como la inflación, las tasas de interés persistentemente bajas y la escasez de producción serán fatales para el mercado de valores. Las burbujas no desaparecen gradualmente, las burbujas explotan. Siempre hacen esto.
Por lo tanto, creemos que estas cuatro cosas provocarán una caída del mercado de valores en 2022. La situación en la que nos encontramos ahora no se puede rectificar e incluso parece que se debe producir una caída del mercado de valores antes de que la economía realmente se recupere. yendo. De esta manera, la economía puede “resurgir como un ave fénix de las cenizas”.
Leer: ¿Qué sentido tiene la educación financiera para los niños y jóvenes?
Síguenos en Google News: UNPSEOForma parte de estos grupos:
