Burbujas financieras: ¿Qué son y cómo reconocerlas?

Burbujas financieras: ¿Qué son y cómo reconocerlas?

A veces en los mercados financieros se produce un rápido crecimiento de cualquier activo sin motivos fundamentales. En tales condiciones, los comerciantes obtienen muchas ganancias. Estamos hablando de burbujas financieras. En este artículo explicaremos por qué aparecen las burbujas y cómo reconocerlas.

Una burbuja financiera es un aumento múltiple e irrazonable del valor de mercado de un activo. Las burbujas ocurren en todas las áreas de la economía: criptomonedas, acciones, bonos, bienes raíces, materias primas y otros bienes o servicios que se pueden comprar/vender por dinero.

La aparición de burbujas está asociada con un aumento en la demanda de un activo en particular. El bombo resultante eleva el precio. Y así en círculo, pero el interés del consumidor disminuye con el tiempo.

El precio comienza a volver a su nivel justo. Al mismo tiempo, el retorno no procede de forma mesurada y predecible, sino que se produce de forma abrupta e inesperada para la mayoría. Tan abruptamente como estalla una pompa de jabón. Es por eso que tal fenómeno en el mercado se denominó burbuja.

Características de la burbuja

Las burbujas a menudo tienen más similitudes que diferencias, y las relaciones de causa y efecto de cada una se pueden explorar y comprender. Si se describe a sí mismo el esquema de formación de burbujas, es más fácil notarlo.

Factores de reconocimiento de burbujas:

• Según los estándares tradicionales, los precios de los activos están muy sobrevalorados;
• El estado de ánimo alcista y la euforia sin precedentes dominan el mercado;
• Aparecieron nuevos compradores en el mercado, listos para comprar a precios inflados;
• Las compras de activos se realizan a expensas de una gran cantidad de fondos prestados;
• Los compradores celebraron contratos a plazo con plazos muy largos. Desde el objetivo: especulación y protección propia contra futuros aumentos de precios;
• La política monetaria infla aún más la burbuja, y el endurecimiento del tipo de cambio hace que estalle.

Ciclos de burbujas

Una burbuja financiera tiene su principio y su fin. Intentaremos explicar las etapas de desarrollo y despegue de este fenómeno económico.

Ciclo temprano

Al principio del ciclo, la deuda no aumenta más rápido que los ingresos, aunque es estable. Esto se debe a que los fondos prestados se utilizan para actividades financieras que generan un crecimiento de ingresos enorme y rápido. La inflación, el crecimiento económico y la deuda están en perfecto equilibrio. Por lo tanto, la gente está comprando cada vez más activos.

Burbuja

En esta etapa, la deuda crece más rápido que los ingresos, lo que proporciona un rendimiento enorme y de rápido crecimiento sobre los activos y su crecimiento. En el mercado de la euforia, donde se invierte dinero, hay crecimiento. La gente saca más préstamos para comprar activos de baja calidad.

Los bancos, los empresarios, los intermediarios financieros, la alta dirección del país y la gente común confían en la continuidad de la prosperidad que respalda el proceso de captación de fondos prestados.

Cima

Cuando los precios suben debido a los préstamos y el mercado está lleno de posiciones largas, los precios están sobrevalorados. Esto significa que el ciclo ha llegado a su punto máximo y está listo para revertirse. Aunque el pico puede ser desencadenado por varios eventos, la mayoría de las veces ocurren cuando el Banco Central comienza a endurecer la política monetaria.

Dado que, en el pico del ciclo, la gente confía mucho en el escenario optimista, cualquier evento, incluso el más insignificante, puede causar una desaceleración en las entradas de capital.

Depresión

Emociones como la alegría, la euforia, el miedo, el pánico gobiernan en los mercados financieros. Durante el colapso de la burbuja, el miedo y el pánico están a la cabeza. Estas son emociones muy fuertes que resultan en un rápido movimiento de precios. En esta etapa, el péndulo ha oscilado de “todo es genial” a “todo es terrible”.

En este punto, hay liquidaciones masivas y deja de ser provocadas por inversores que estaban operando fuertemente apalancados. Los comerciantes ya no fijan las ganancias, sino una gran pérdida. No solo la gente común, sino también los grandes participantes en los mercados financieros están sujetos a la distribución.

Hay quiebras masivas de fondos, se cierran los bancos, se pierde el capital de los grandes inversores. La situación general de la economía empieza a resquebrajarse, el desempleo crece. Los bancos centrales no pueden ayudar, ya que tal movimiento correctivo no se puede detener.

Una depresión hace que el precio caiga significativamente a los niveles previos a la burbuja, o incluso más bajos.

Normalización

Se produce un cambio de condiciones y un retorno gradual a las condiciones económicas normales cuando se restablece el equilibrio entre la oferta y la demanda de un activo. Cuando a los inversores les parece que los precios están en un estado de sobreventa, devuelven sus fondos al mercado. La política monetaria se está suavizando, lo que estimula la inversión en activos con descuento. Después de la normalización, volvemos a la «etapa inicial del ciclo». Y así en círculo.

El mercado de criptomonedas también tiene señales que indican la formación y el desinflado de la burbuja. La situación actual es muy adecuada para el ciclo de «depresión» y «normalización». Hay signos de vejiga desinflada. El mercado de criptomonedas se encuentra actualmente en transición. Esta es una buena oportunidad para abrir posiciones largas, pero debe ser consciente de los riesgos.

embargo, es demasiado pronto para hablar de normalización. Hasta ahora, estamos lejos de flexibilizar la política monetaria. Pero la «depresión» no dura para siempre, y pronto podemos ver una «normalización» completa. Es importante no perder la oportunidad y no retrasarse en la compra.

¿Cómo operar durante las fases de inflación y desinflación de la burbuja?

Cuando una burbuja está en pleno apogeo, es peligroso operar contra ella. Un comercio tan arriesgado romperá fácilmente incluso las carteras más estables con grandes reservas de recursos. Los inversionistas inteligentes y experimentados generalmente solo observan el proceso para encontrar el momento adecuado para un buen negocio.

Es la falta de comerciantes experimentados lo que prolonga la vida de la burbuja, que sigue creciendo sin ningún control. También es muy peligroso operar durante el estallido de una burbuja.

Debe formar cuidadosamente sus posiciones y colocar una orden de límite de pérdida para proteger su capital de la reducción. Vale la pena esperar una corrección suficiente y solo entonces abrir posiciones largas. También puede ser utilizando el apalancamiento para incrementar nuestras ganancias.

Resumen

Periódicamente, aparecen nuevas burbujas en los mercados financieros. Es importante que los inversores los noten a tiempo, determinen el valor razonable del activo y desarrollen su propio algoritmo de acciones. Para hacer esto, necesita mejorar regularmente su propia educación financiera y estudiar precedentes en el pasado.

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